中金：保持远大医药(00512)“跑赢职业”评级 升目标价至9.6港元
智通财经APP得悉，中金发布研报称，保持远大医药(00512)2025年/2026年EPS猜测0.6/0.63港币不变。当时股价对应2025年/2026年13.9倍/13.2倍市盈率。该行保持“跑赢职业”评级，考虑到公司RDC管线挨近收成，上调目标价20.0%至9.6港币，对应2025年/2026年16.0倍/15.2倍市盈率，较当时股价有15.4%的上行空间。
中金首要观念如下：
公司近况
5月12日，公司公告立异核素偶联药物(RDC)TLX591-CDx的我国III期临床研讨完结悉数患者入组给药，并计划本年内涵我国递送新药上市请求。5月7日，公司公告立异RDC产品TLX591参加世界多中心III期临床试验的请求现已取得国家药监局受理。
确诊用核药TLX591-CDx海外现已充沛商业化验证，公司行将推动国内上市请求
TLX591-CDx(Illuccix, Ga68-PSMA-11)是一种依据放射性核素-小分子偶联技能的靶向前列腺特异性膜抗原(PSMA)的立异确诊用核药，用于前列腺癌确诊，也能够用于挑选可接受PSMA靶向RDC医治的前列腺癌患者。其已在全球多个国家和地区获批上市(其间于2021年12月在美国获批上市)。依据公司公告，该产品2024年全球销售额约5.17亿美元，1Q25销售额达1.51亿美元(YoY+35%)。在本III期临床研讨里，公司拟在超越100例前列腺癌患者中评价TLX591-CDx的有效性和安全性，现已完结悉数患者入组给药，公司计划本年内提交上市请求。
拟参加TLX591世界多中心III期临床，医治用核药收成进程有望加快
TLX591(177Lu- HuJ591)是一款全球立异、带着医治性放射性核素的单克隆抗体产品，拟用于ARPI经治的PSMA阳性转移性去势抵抗性前列腺癌(mCRPC)患者医治。该行以为TLX591比较诺华Pluvicto具有分子规划差异化，且仅需距离约14天的双剂给药计划愈加便当。该行以为此次公司经过参加世界多中心的III期临床试验的方法，能够高效缩短医治用核药的研制周期。因为此前TLX591海外II期临床数据亮眼，主张积极关注后续该III期临床数据读出状况。
早年前瞻性布局RDC，现在开端挨近收成
此前2020年11月，公司公告和澳大利亚核药公司Telix达到不超越2.5亿美元协作，取得其一系列RDC药物在我国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区和我国台湾地区的独家开发和商业化权益，现在其间榜首对治疗一体化RDC管线现已挨近收成。该行以为公司核药范畴立异领先地位正在不断稳固。
危险提示：研制失利，集采降价超预期，竞赛格式恶化，对外协作发展不及预期。
本文源自：智通财经网
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